Frankfurt – A&O Shearman hat ein Bankenkonsortium bei der erfolgreichen Durchführung einer Barkapitalerhöhung mit einem Bruttoemissionserlös von EUR 185,9 Millionen sowie einer Aufstockung der 2031 fälligen Wandelschuldverschreibungen der TAG Immobilien AG durch die Begebung neuer Schuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von weiteren EUR 98,0 Millionen beraten. Die neuen Aktien und Wandelschuldverschreibungen wurden im Wege eines beschleunigten Bookbuilding-Verfahrens ausschließlich bei institutionellen Investoren platziert. BofA Securities und Société Générale haben die Kapitalerhöhung und die Begebung der Neuen Schuldverschreibungen als Joint Global Coordinators begleitet. Deutsche Bank und Van Lanschot Kempen agierten als zusätzliche Joint Bookrunners bei der Kapitalerhöhung.

Im Rahmen der Transaktion hat TAG eine bezugsrechtsfreie Kapitalerhöhung durch Ausgabe von 12.478.291 neuen auf den Inhaber lautenden Stückaktien beschlossen, was rund 7,07 % des derzeitigen Grundkapitals entspricht. Der Platzierungspreis betrug EUR 14,90 je neuer Aktie. Die neuen Aktien wurden am 22. August 2025 in die bestehende Notierung der Gesellschaft im regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse aufgenommen.

Parallel zur Kapitalerhöhung wurden zusätzliche nicht nachrangige, unbesicherte Wandelschuldverschreibungen mit Fälligkeit 2031 im Gesamtnominalbetrag von rund EUR 98 Millionen begeben. Die Einbeziehung der neuen Schuldverschreibungen in den Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse ist zeitnah vorgesehen.

Die Nettoemissionserlöse aus beiden Kapitalmaßnahmen sollen zur teilweisen Refinanzierung des Erwerbs eines umfangreichen Portfolios von Mietwohnungen in Polen der R4R Poland sp. Z o.o. ("Resi4Rent-Portfolio") sowie für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.

Zur Absicherung des Erwerbs des Resi4Rent-Portfolio hat A&O Shearman die Kreditgeber beim Abschluss einer Brückenfinanzierung in Höhe von EUR 600 Mio. der TAG beraten, die von BofA und Société Générale gewährt wurde.

Das Team von A&O Shearman stand unter der Leitung von Counsel Nadine Kämper und umfasste Partner Dr. Knut Sauer sowie Associate Daniel Lenz (alle Equity Capital Markets, Frankfurt).

Zum U.S.-Recht berieten Marc Plepelits, Senior Associate Martin Schmidt und Associate Sonali Sharma (alle US Corporate Finance, alle Frankfurt).

Das Debt Finance Team stand unter der Leitung von Partnerin Dr. Rauni Ahammer und umfasste Senior Associate Julia Bräuer und Associate Dr. Laura Frömel.