DLA PIPER

Köln – DLA Piper UK LLP („DLA Piper“) hat die Landesbank Berlin AG („LBB“) in Zusammen-hang mit der Strukturierung eines Programms zur Begebung von Structured Covered Bonds („SCB“), des sog. „Daheim Nr. 1“ Programms, beraten. Die beteiligte Rating Agentur Moody’s veröffentlicht heute ihren Presale Report.

Die Kanzlei vertrat die LBB, die erstmals ein Programm für Covered Bonds entwickelt hat, die nicht auf dem Pfandbriefgesetz, sondern auf allgemeinem Zivilrecht beruhen. Das Daheim Nr. 1 Programm sieht eine Besicherung der Anleihen durch private Grundschulddarlehen vor, die durch Sparkassen generiert wurden. Auf diese Weise eröffnet das Daheim Programm ausgewählten Sparkassen neue Möglichkeiten der Refinanzierung und/oder neue Ertragsmöglichkeiten.

Jede Serie von Wertpapieren, die unter dem Daheim Programm begeben wird, wird durch einen ge-sonderten Pool von privaten Grundschulddarlehen gesichert. Dies geschieht entweder unmittelbar, indem eine Sparkasse für eine Gebühr diese Darlehen zur Besicherung der Anleihe zur Verfügung stellt. Falls die Sparkasse Refinanzierungsbedarf hat, kann sie auch ein Refinanzierungsdarlehen bei der LBB aufnehmen, das sie mit einem Portfolio von Grundschulddarlehen besichert. Dieses Refinan-zierungsdarlehen (und damit mittelbar auch das Portfolio von Grundschulddarlehen) setzt die LBB sodann zur Besicherung einer Daheim Nr. 1 Anleihe ein. Zur Erreichung der Insolvenzfestigkeit der gewährten Sicherheiten wurden Strukturen genutzt, die typischerweise bei der Verbriefungen von Forderungen (Securitisation) zum Einsatz kommen.

Die Rating Agentur Moody’s hat diese neue Anleihe-Struktur mit einem Aaa-Rating bewertet. Die LBB beabsichtigt nun zunächst eine Anleihe besichert mit eigenen Kundendarlehen begeben, um den Investoren das Konzept vorzustellen.

Die Landesbank Berlin AG wurde von Dr. Nina-Luisa Siedler (Partner, Finance & Projects, Frankfurt a.M.) mit Unterstützung von Petra Tesch und Dr. Rolf Kobabe (beide Associates, Finance & Projects, Frankfurt a.M. und Hamburg) vertreten.

Für weitere Informationen:

Christina Krings, Business Development Manager, DLA Piper, Tel.: +49 (0)221 277 277 – 0 oder Email: christina.krings@dlapiper.com

Über DLA Piper:

1. DLA Piper ist eine der weltweit größten internationalen Anwaltskanzleien. Mit über 3200 Anwälten an 62 Standorten in 24 Ländern in Europa, Asien und Nord-Amerika bietet DLA Piper ein umfassendes Angebot von Rechts- und Unternehmensdienstleistungen. DLA Piper versteht sich als Full Service-Kanzlei, die alle Bereiche der wirtschaftsrechtlichen Beratung abdeckt und ihre Mandanten regional oder mit Hilfe ihres weltweiten Netzwerkes überall dort berät, wo diese geschäftlich tätig sind oder werden wollen. Dabei setzt DLA Piper auf enge, langfristige und auf Vertrauen gründende Mandatsbeziehungen.

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