Die Protektor Lebensversicherungs-AG, die Sicherungseinrichtung der deutschen Lebensversicherer, trennt sich von dem von ihr seit 2003 verwalteten Vertragsbestand der ehemaligen Mannheimer Lebensversicherung. Das Portfolio, das noch vor dem Vollzug in eine neue Gesellschaft ausgegliedert werden soll, geht an die Viridium Gruppe, die vom Finanzinvestor Cinven und der Hannover Rück etablierte Konsolidierungsplattform für Lebensversicherungen. Die Gruppe hatte bereits 2014 die Heidelberger Leben die Skandia Lebensversicherung Deutschland und Österreich mit der Hilfe von Freshfields erworben.

Die Protektor wurde 2002 als Auffanggesellschaft auf Initiative der deutschen Lebensversicherer mit der Zwecksetzung gegründet, Versicherungsbestände Not leidender Lebensversicherungsgesellschaften zu übernehmen und zu sanieren, und fungiert seit 2006 zudem als gesetzlicher Sicherungsfonds. Gesellschafter der Protektor Lebensversicherungs-AG sind die unter deutscher Rechts- und Finanzaufsicht stehenden, im Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft e.V. (GDV) organisierten Lebensversicherer. Im Jahr 2003 hatte Protektor den Vertragsbestand der ehemaligen Mannheimer Lebensversicherung AG als bisher einzigen Bestand übernommen und wieder auf eine solide finanzielle Basis gestellt.

Vor diesem Hintergrund stellte die Transaktion die Parteien vor besondere Herausforderungen. Für die Viridium Gruppe ist der erfolgreiche Abschluss des Deals mit Protektor ein weiteres Signal, dass sich die Konsolidierungsplattform nach dem Erwerb der Heidelberger Leben und der Skandia Lebensversicherungen als führender Spezialist für das effiziente Management von Lebensversicherungsbeständen auf dem deutschen Markt fest etabliert hat. Nach dem Erwerb verwaltet die Viridium Gruppe einen Bestand von etwas über einer Million Versicherungsverträgen und ein Vermögen von rund 14,6 Milliarden Euro. Die Versicherungsnehmer profitieren dabei insbesondere von geringeren Verwaltungskosten sowie von einer sehr guten Kapitalisierung der Gruppe. Wie bereits bei beiden vorangehenden Akquisitionen, vertrauten die Erwerber dabei wieder auf die Beratung durch das Team um den Münchener Versicherungsexperten Dr. Wessel Heukamp.

Protektor und Viridium führten schon seit dem vergangenen Jahr Verkaufsgespräche über den rund 100.000 Policen umfassenden Bestand der ehemaligen Mannheimer Lebensversicherung in enger Abstimmung mit der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungen ﴾BaFin). Mit der Genehmigung der Ausgliederung des Portfolios durch die BaFin ist dabei bereits ein wichtiger Meilenstein zur Umsetzung der Transaktion erreicht. Die formelle Freigabe des Inhaberwechsels durch die BaFin sowie die Genehmigung durch die Kartellbehörden müssen noch erfolgen. Der Vollzug der Transaktion wird bis zur Jahresmitte 2017 erwartet.

Das Freshfields-Team umfasste Dr. Wessel Heukamp (Federführung; Corporate/Regulatory), Dr. David Beutel (Steuerrecht, beide München), Dr. Jochen Dieselhorst (Corporate IP/IT, Hamburg), Dr. Boris Dzida (Arbeitsrecht, Hamburg), Dr. Frank Röhling (Kartellrecht, Berlin), Sean Pierce (Finanzierung, London), Dr. Felix Ebbinghaus (Corporate, Düsseldorf), Dr. Anke Allenhöfer (Corporate), Maximilian Liegl, Dr. Bettina Stepanek (beide Corporate/Regulatory, alle München), Sebastian Pitz (Regulatory, Frankfurt), Dr. Stefan Reinel (Steuerrecht, München), Dr. Fabian Behrens (Corporate IP/IT, Hamburg), Dr. Frank Schaer (Arbeitsrecht, Frankfurt), Dr. Maren Tamke, Marie-Theres Urban (beide Kartellrecht, Berlin), Nina Heym (Finanzierung, München) und Verity Stevens (Finanzierung, London).