Freshfields Bruckhaus Deringer hat den deutschen Hersteller von Outdoor-Bekleidung und Ausrüstung Jack Wolfskin mit Sitz in Idstein beim Abschluss einer umfassenden Restrukturierung seiner Kapitalstruktur beraten.

Im Rahmen der Restrukturierung, die die Zustimmung sämtlicher beteiligter Stakeholder fand, wurde die externe Verschuldung auf Ebene der operativen Gesellschaften von 365 Millionen Euro auf 110 Millionen Euro reduziert. Die Bedingungen der fortbestehenden erstrangigen syndizierten Finanzierung wurden angepasst und deren Laufzeit bis 2022 verlängert. Die bestehende zweitrangige Finanzierung wurde vollständig abgelöst. Ferner stellen die bestehenden Kreditgeber der Jack Wolfskin Gruppe zur Stärkung deren Liquidität eine Super-Senior Finanzierung in Höhe von 25 Millionen Euro zur Verfügung.

Die erstrangigen Kreditgeber übernehmen die Jack Wolfskin Gruppe über eine Luxemburger Holdinggesellschaft im Rahmen eines Debt-Equity-Swaps. Die größten Anteilseigner sind Bain Capital Credit, HIG/Bayside Capital and CQS, die zusammen mit über 50 Prozent an der Jack Wolfskin Gruppe beteiligt sind.

Die Transaktion zeichnete sich auf Grund der Vielzahl der beteiligten Stakeholder und involvierten Jurisdiktionen durch ein hohes Maß an Komplexität aus.

Das Freshfields-Team umfasste Catherine Balmond (London, Federführung), Dr. Lars Westpfahl (Hamburg, beide Restrukturierung), Dr. Michael Josenhans (Frankfurt, Bank- und Finanzrecht), Dr. Christian Ruoff (Steuerrecht), Jochen Ellrott (Gesellschaftsrecht, beide Hamburg), Richard Tett (London, Restrukturierung), Dr. Marvin Knapp, Daniel Arends (Hamburg, beide Restrukturierung), Bernina Butt, Alexander Hoffman (Frankfurt, beide Bank- und Finanzrecht), Ayk Meretzki, Benedikt Jasper (Hamburg, beide Steuerrecht), Dr. Hendrik van Echten (München, Gesellschaftsrecht), Rachel Seeley, Jack Shepherd, Beth Cunniffe (alle Restrukturierung), Julia Horbach (Bank- und Finanzrecht, alle London).

Jack Wolfskin: Michael Thomas (CRO, Talbot Hughes McKillop), Axel Mau (CFO), Carl Christian Becker, Stefanie Weise (beide Recht und Steuern).

Berater Jack Wolfskin-Geschäftsführung: Clifford Chance: Dr. Stefan Sax (Frankfurt), Dr. Harald Amer (München; beide Restrukturierung).