Freshfields Bruckhaus Deringer berät bei der bislang größten Hybridkapital-Transaktion einer deutschen Bank

05.04.2006

Freshfields Bruckhaus Deringer

Die Commerzbank AG hat über Zweckgesellschaften in Delaware Trust Preferred Securities im Gegenwert von 2,2 Mrd. Euro ausgegeben. Die aufgenommenen Mittel werden für bankaufsichtsrechtliche Zwecke dem konsolidierten Kernkapital der Bank zugerechnet. Das zusätzliche Kernkapital dient vor allem der Unterlegung der Ende März 2006 vollzogenen Aufstockung der Beteiligung der Commerzbank AG an der Eurohypo AG um 49 % auf 98,04 %.

Die Transaktion ist die bislang größte Eigenmittelfinanzierung dieser Art eines deutschen Kreditinstituts. Sie besteht aus einer in Euro denominierten Tranche im Nennwert von 1 Mrd. Euro und einer auf britische Pfund lautenden Tranche im Nennwert von 800 Mio britische Pfund. Die Pfund-Tranche ist gleichzeitig die größte ihrer Art einer nicht-britischen Bank. Die Trust Preferred Securities wurden von einem Konsortium aus Commerzbank, Deutsche Bank, Dresdner Bank und Morgan Stanley übernommen und bei institutionellen Investoren platziert.

Freshfields Bruckhaus Deringer hat bei der Hybridfinanzierung als Transaction Counsel beraten. Das Anwaltsteam bestand aus den Partnern Dr. Christoph L. Gleske (Finanzrecht, Frankfurt am Main), Dr. Eckart Schweyer (Steuerrecht, Frankfurt am Main), Perry Sayles (Finanzrecht, New York) und Robert Scarborough (Steuerrecht, New York) sowie den Associates Dr. Holger Pittroff, Birgit Schweikl (beide Finanzrecht, Frankfurt am Main), Dr. Marc-Holger Kotyrba (Steuerrecht, Frankfurt am Main) und Eschi Rahimi-Laridjani (Steuerrecht, New York).

Aus der Rechtsabteilung der Commerzbank AG wurde die Transaktion durch Dr. Bettina-Norma Kilimann, Dr. Rosa-Maria Krämer, Christina Gerhard und Tobias von Gostomski begleitet.

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