Das "Highstreet"-Joint-Venture hat sich zu weiteren bedeutenden Zugeständnissen bei den Mieten für circa 90 Warenhausimmobilien der insolventen Karstadt Warenhaus GmbH in Verbindung mit dem Verkauf von Karstadt an Berggruen bereit erklärt. Highstreet hat außerdem die Restrukturierung seiner Kreditverbindlichkeiten erfolgreich abgeschlossen.

Die Gesamttransaktion umfasste die Beteiligung im M&A-Prozess beim Verkauf von Karstadt unter der Leitung des Insolvenzverwalters Dr. Klaus-Hubert Görg und anschließenden Verhandlungen zur Anpassung des bestehenden Hauptmietvertrags. Dieser gewährt Karstadt weitere Zugeständnisse, die von Berggruen, dem durch den Insolvenzverwalter gewählten Bieter, und dem konkurrierenden Bieter Borletti gefordert worden waren.

Über die Restrukturierung der Kreditverbindlichkeiten unter der Leitung von Highstreet im Februar dieses Jahres hinaus, sind die Kreditverbindlichkeiten von Highstreet ein weiteres Mal angepasst worden. Damit sollten die Änderungen zum Hauptmietvertrag verdeutlicht und gegenüber den Highstreet-Gläubigern Zugeständnisse bei den sog. Covenants gemacht werden. Die Kreditrestrukturierung umfasst die Genehmigung durch die Anleihegläubiger des Highstreet B Securitized Senior Debt ("Fleet Street Two Securitization"), der Valovis Bank AG als weiterer Senior Lender und mehr als 20 Institutionen, die verschiedene Tranchen der Highstreet-Mezzanine-Verbindlichkeiten halten.

Diese Vereinbarungen machen den Weg für den Abschluss des Karstadt-Verkaufs an Berggruen frei, dem Insolvenzverwalter Dr. Klaus-Hubert Görg Anfang Juni zustimmte. Sie sind Grundvoraussetzungen für die Zustimmung zum Karstadt-Insolvenzplan durch das Amtsgericht Essen.

Hengeler Mueller hat das von Whitehall, RREEF, Generali, Pirelli RE und Borletti geführte Highstreet-Joint-Venture umfassend bei den Verhandlungen mit Berggruen, Borletti, Dr. Görg und Regierungsbeamten sowie diversen Highstreet-Gläubigergruppen beraten. Tätig waren Partner Dr. Daniel Kress (Restrukturierung/ Finanzierung, London), Dr. Ulrich Blech (Restrukturierung/M&A, Berlin), Dr. Christian Hoefs (Arbeitsrecht/Frankfurt) und Dr. Carsten van de Sande (IP/IT, Logistikverträge) sowie die Associates Dr. Florian Bentele, Dr. David Schneider, Lars Voigt (alle Frankfurt), Nabil El-Eid (London), Dr. Matthias Wittschen, Dr. Robert Thamm und Florian Seip (alle Berlin).

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8. September 2010