Linklaters

Linklaters hat die österreichische Autobahnen- und Schnellstraßen-Finanzierungs-Aktiengesellschaft (ASFINAG) bei der Finanzierung des PPP-Projekts "Ostregion" beraten. Asfinag ist die staatliche Konzessionsgeberin für den Bundesstraßenbau in Österreich. Mit dem ersten privat finanzierten Public-Private-Partnership-Straßenbauprojekt dieser Art in Österreich wird der Bau und Betrieb des nordöstlichen Autobahnringes um Wien (Wiener Mautautobahn) und eines Teilstücks der A5 zwischen Wien und dem österreichisch-tschechischen Grenzgebiet realisiert. Das Vorhaben hat ein Investitionsvolumen von 945 Mio. EUR.

Die Finanzierung des Projekts wurde u.a. mit einer Kombination von Eigenkapital, nachrangigen Schuldverschreibungen und mezzaninen Anleihen strukturiert; die Europäische Investitionsbank (EIB) und die Deutsche Bank stellten die Fremdfinanzierung in Höhe von ca. 775 Mio. EUR bereit. Den Zuschlag erhielt das in Wien ansässige Bonaventura Konsortium, das Hochtief PPP Solutions, Alpine Mayreder und Egis Projects sowie Meridiam und RREEF Infrastructure als mezzanine Investoren umfasst.

Das erste von insgesamt vier Vorhaben innerhalb des Projekts "Ostregion" ist der Bau der 51 Kilometer langen Konzessionsstrecke zwischen Wien und Mistelbach in der Nähe der tschechischen Grenze, der außer der Fahrbahn die Errichtung von 98 Brücken, vier Tunneln und zahlreiche Hilfsbauwerke umfassen wird. Mit dem Bau soll eine Entlastung der Verkehrsstrecken in der Umgebung von Wien und eine bessere Erschließung des Nord-Süd-Korridors zwischen Wien und der tschechischen Grenze erreicht werden. Die Fertigstellung wird 2008 erwartet.

Das Projekt wird über qualitätsabhängige Zahlungen, die sich nach der Verfügbarkeit der Autobahn richten, und über verkehrsabhängige Schattenmautzahlungen refinanziert.

Ian Andrews, Leiter der Fachgruppe Infrastruktur bei Linklaters: "Bei den innovativen Konzessions- und Finanzierungsvereinbarungen konnten wir unsere Erfahrungen aus dem vorangegangenen, bisher einzigen PPP-Deal in Österreich und unsere umfassenden Kenntnisse der Anforderungen der europäischen Projektfinanzierungsmärkte nutzen, um Asfinag zu einem erfolgreichen Abschluss der Verhandlungen zu führen."

Linklaters hatte 2004 Autostrade SpA und Europpass LKW-Mautsystem GmbH als erfolgreiche Sponsoren bei der Finanzierung eines neuen Mautsystems für den Schwerlastverkehr auf den österreichischen Autobahnen und damit die erste PPP-Transaktion in Österreich überhaupt beraten.

Das Linklaters-Team unter der Führung von Ian Andrews umfasste Deborah Tan, Celine Fiquet (alle Projects Practice) und Adam Forgaty (Structured Finance).

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