Simmons & Simmons: NEUE STUDIE - Mid-Market Private Equities und VC Gesellschaften in 2008 am besten positioniert

11.02.2008

Simmons & Simmons

Deutschland einer der Kernwachstumsmärkte, Infrastruktur und alternative Energie sind Kernbereiche

Düsseldorf, 11. Februar 2008 - Eine heute von Private Equity News veröffentlichte Studie zu den Trends und Themen der Private Equity Branche ergibt, dass Venture Capital Unternehmen und auf das Mid-Market Segment fokussierte Private Equity Gesellschaften optimistische Vorsagen für 2008 treffen. Mehr als drei Viertel der befragten Private Equity Unternehmen (77%) und über die Hälfte der auf das Mid-Market Segment ausgerichteten Unternehmen (53%) sagen für das aktuelle Jahr die gleichen oder höheren Einnahmen voraus wie im letzten Jahr. Und damit stellen sie sich trotz wirtschaftlicher Unsicherheit in einigen Quartalen auf ein robustes Geschäftsjahr 2008 ein.

An der Umfrage nahmen über 720 Fachleute aus der PE-Branche teil. Sponsor der Studie ist die internationale Kanzlei Simmons & Simmons.

Der Markt: Gewinner und Verlierer

- 77 Prozent der Venture Capital Unternehmen rechnen 2008 mit gleich hohen oder höheren Erträgen wie im Vorjahr.

- 53 Prozent der auf den Mid-Market fokussierten PE-Unternehmen rechnen mit einem gleichen oder einen höheren Ertrag im Jahr 2008.

- Drei Viertel der großen Private Equities erwarten 2008 dagegen geringere Einnahmen.

Dr. Mathias Schulze Steinen, Partner der Kanzlei Simmons & Simmons kommentiert: „Die Mid-Market- und Venture Capital-Bereiche des Private Equity-Marktes scheinen sich weiterhin in einer stabilen Lage zu befinden. Einige tendieren sogar zu vorsichtigem Optimismus. Große Buy-out Fonds bewerten die Aussichten für das Jahr 2008 als schwieriger, obwohl viele von ihnen über große Mengen an Investitionskapital verfügen. Mit einer geschickten Investitionsstrategie wird der Private Equity-Markt für sie jedoch weiterhin der ertragsstärkste Markt bleiben.”

Finanzierung

- 89 Prozent der Umfrageteilnehmer erwarten in diesem Jahr steigende Kosten bei der Fremdfinanzierung.

- 90 Prozent der Befragten gaben an, dass CDO-Fonds in 2008 bei der Kapitalbeschaffung eine geringere Rolle spielen werden.

Exits

- 75 Prozent der Befragten gaben an, dass der Weiterverkauf voraussichtlich die attraktivste Option für einen Exit sein werde.

- Zwei Drittel der Befragten schätzen IPOs in diesem Jahr als eine weniger geeignete Option ein.

Dazu sagt Dr. Mathias Schulze Steinen: „In den starken Wachstumsjahren haben viele PE-Unternehmen große Portfolios aufgebaut. Wenn sie sich dann in einer ruhigeren Phase darauf konzentrieren, in ihren Portfolio-Unternehmen durch Aufbau und Restrukturierung Werte zu schaffen, dann ist das nichts Negatives. Insbesondere die vergangenen fünf Jahre waren von teilweise hektischer Aktivität und starkem Wachstum geprägt. Eine kurze Phase gedämpfter Aktivitäten wird sich für die PE-Branche daher nicht unbedingt negativ auswirken.”

Harter Wettbewerb um Deals

- 86 Prozent der Befragten erwarten 2008 mehr Wettbewerb von strategischen Investoren.

- Die Konkurrenz durch Hedge-Fonds bewerten die Teilnehmer der Studie für 2008 als weniger bedrohlich.

Dr. Mathias Schulze Steinen sagt: „Ich denke, es wäre falsch anzunehmen, dass sich Hedge-Fonds zurückziehen werden. Dort, wo sie weitere Investitionsmöglichkeiten sehen, werden sie investieren – warum auch nicht? Einige von ihnen haben erfahrene PE-Teams aufgebaut und wollen diese schließlich auch nutzen.”

Infrastruktur und alternative Energie

- PE-Unternehmen planen, ihre Aktivitäten im Bereich der Finanzinstitutionen, im Technologie- und Medien- sowie im Energiesektor zu erhöhen.

- 54 Prozent der Unternehmen wollen ihre Aktivitäten im Bereich der alternativen Energie steigern.

Marco Franzini, Leiter des internationalen Private Equity-Bereichs der Kanzlei Simmons & Simmons, sagt: „Es ist interessant, dass 25 Prozent der PE-Unternehmen damit rechnen, ihre Aktivitäten in den Kernsektoren Finanzinstitutionen, Technologie und Medien, Energie (sowohl konventionelle als auch alternative) und Life Science zu erweitern. Ein besonderes Augenmerk für das Jahr 2008 liegt auf den Bereichen Infrastruktur und alternative Energie.”

Wachstum

- Im Jahr 2008 sind Deutschland, Mittel- und Osteuropa, Indien, China und der Mittlere Osten Schlüsselmärkte für bedeutsames Investitionswachstum.

Marco Franzini, Leiter des internationalen Private Equity Praxis von Simmons & Simmons sagt: „Ich denke, dass in diesem Jahr der internationale PE-Markt besondere Hot Spots in Deutschland, Osteuropa, Indien, China und dem Mittlere Osten haben wird. Die Berater, die am besten von diesen PE-Marktaktivitäten profitieren, werden jene mit einem komplementären internationalen Netzwerk und den dementsprechenden Kontakten sein.”

Für die Redaktionen:

1. Simmons & Simmons ist eine weltweit integriert arbeitende Anwaltskanzlei mit 21 Büros in Abu Dhabi, Amsterdam, Brüssel, Doha, Dubai, Düsseldorf, Frankfurt, Hongkong, Lissabon, London, Madeira, Madrid, Mailand, Moskau, Padua, Paris, Porto, Rom, Rotterdam, Shanghai und Tokio und beschäftigt weltweit mehr als 2.000 Mitarbeiter. Für weitere Informationen besuchen Sie uns unter : www.simmons-simmons.com

2. Die international gesellschafts- und wirtschaftsrechtliche Praxis von Simmons & Simmons umfasst mehr als 260 rechtliche Mitarbeiter, mehr als 75 davon sind Partner. Die Kanzlei bietet wirtschaftsrechtliche Beratung für deutsche und internationale Mandanten in den Gebieten Corporate/M&A (Transaktionsberatung, Private Equity, Unternehmens- und Gesellschaftsrecht), Banking & Finance (Acquisition und Project Finance, Debt Capital Markets, Financial Services, Asset Finance, Investment Funds, Structured Finance), Tax, Corporate Recovery (Arbeitsrecht, Litigation, White Collar Crime, Datenschutzrecht), IP/Antitrust (Gewerblicher Rechtsschutz, Patentrecht, Kartellrecht), TMT.

3. Zum Erhalt der vollständigen Studie oder zur Vorbereitung eines Interviews kontaktieren Sie bitte Andreas Gerhards unter +49 (0) 173 535 7008, Email: andreas.gerhards@simmons-simmons.com.

4. Für inhaltliche Fragen steht Ihnen Dr. Matthias Schulz-Steinen zur Verfügung unter +49 (0) 69-90 74 54-30, mathias.schulze-steinen@simmons-simmons.com

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