White & Case

Frankfurt, 11. Juli 2006

Die internationale Anwaltssozietät White & Case LLP hat GMAC-RFC bei ihrer zweiten deutschen öffentlichen "True Sale"-Verbriefung von nicht-gewerblichen Immobiliendarlehen mit einem Volumen von Euro 502.5 Millionen beraten. Die Verbriefung erfolgte über eine speziell für diese Transaktion gegründete niederländische Zweckgesellschaft (E-MAC DE 2006-I B.V.). Die von E-MAC DE 2006-I B.V. begebene Anleihe wurde von Deutsche Bank AG als Arrangeur und Konsortialführerin am Kapitalmarkt platziert. Royal Bank of Scotland und GMAC-RFC Securities Europe handelten als Co-Manager. Die Anleihe ist mittelbar durch ein diversifiziertes Portfolio von deutschen Wohnbaudarlehen an Privatpersonen besichert.

GMAC-RFC ist als Tochter der General Motors Corporation weltweit einer der Marktführer im Verbriefungsgeschäft und seit 2002 auch in Deutschland aktiv. Nach E-MAC DE 2005-I B.V. ist E-MAC DE 2006-I B.V. die zweite "True Sale" Verbriefung der GMAC-RFC in Deutschland. Das erstklassige Rating der Transaktion ist zurückzuführen auf steuerliche Erleichterungen, die im Rahmen der deutschen True Sale Initiative eingeführt wurden sowie die insolvenzfeste Übertragung der die Darlehen besichernden Grundschulden.

Ulf Kreppel, Finance Partner im Frankfurter Büro kommentiert: "Wir freuen uns, GMAC-RFC erneut bei der Verbriefung von Immobiliendarlehen in Deutschland beraten zu haben. Die schon im letzten Jahr von uns betreute E-MAC DE 2005-I Transaktion setzte Maßstäbe für den deutschen True-Sale Verbriefungsmarkt. Die Begleitung von GMAC-RFC bei der direkten Folgetransaktion zeigt das Vertrauen unserer Mandanten in unsere Expertise bei der Beratung von innovativen Strukturen im Bereich des Kapitalmarktes."

White & Case LLP beriet zur Strukturierung und Umsetzung der Transaktion und zu Fragen des deutschen und englischen Rechts. Das Frankfurter Beratungsteam bestand aus den Partnern Ulf Kreppel (Federführung) und Alexander Born (Steuern) sowie den Associates Dr. Nick Wittek und Ivonne Herzog.

White & Case LLP hatte GMAC-RFC in Juni 2005 schon bei ihrer ersten deutschen öffentlichen "True Sale"-Verbriefung von nicht-gewerblichen Immobiliendarlehen erfolgreich beraten. Es wurde damals ein Wohnungsbaudarlehenportfolio mit einem Transaktionsvolumen von Euro 301,5 Millionen verbrieft.

White & Case LLP ist eine der führenden internationalen Anwaltssozietäten in Europa und in den entscheidenden wirtschaftlichen Zentren der Welt mit fast 2,000 Anwälten an 36 Standorten in 24 Ländern präsent.

In Deutschland verfügt White & Case über 220 Anwälte und Steuerberater in Berlin, Dresden, Düsseldorf, Frankfurt am Main, Hamburg und München [www.whitecase.de].

Kontakt:

Ulf Kreppel, Tel: 069 29994 1175; E-Mail: UKreppel@whitecase.com

Kontakt + Bildmaterial:

Barbara Gruber, Tel.: 069 29994 1122; E-Mail: BGruber@whitecase.com