Frankfurt, 6. November 2019 – White & Case LLP hat die Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) bei der erstmaligen Begebung einer Additional-Tier-1-Anleihe mit einem Gesamtnennbetrag von 750 Mio. Euro beraten. Es handelt sich bei den Schuldverschreibungen um die erste AT-1-Emission eines deutschen Finanzinstituts unter einem Emissionsprogramm.

Die Schuldverschreibungen erfüllen die Anforderungen der Capital Requirements Regulation (CRR) als zusätzliches Kernkapital (Additional-Tier-1-Kapital (AT1)). Die LBBW hatte zusammen mit einem Bankenkonsortium und mit rechtlicher Begleitung durch White & Case ein Emissionsprogramm für AT-1-Instrumente mit einem Emissionsvolumen von bis zu 1,5 Mrd. Euro aufgelegt.

Am 6. November 2019 erfolgte die erste Emission unter dem Programm, begleitet von einem Konsortium bestehend aus sechs Joint Lead Managers und zwei Co-Managers. Die Anleihe wurde im regulierten Markt der Luxemburger Börse zum Handel zugelassen.

Das White & Case Team bestand aus Partner Karsten Wöckener (Federführung, Capital Markets, Frankfurt), den Partnern Rebecca Emory, Dr. Dennis Heuer (beide Capital Markets), Dr. Lutz Krämer (Corporate) und Dr. Bodo Bender, Counsel Alexander Born (beide Tax), den Local Partnern Dr. Cristina Freudenberger und Dr. Carsten Lösing (beide Capital Markets / Regulatory) sowie den Associates Claire-Marie Mallad, Daniel Sander, Florian Fraunhofer, Philipp Kronenbitter und Daniel Gillenkirch (Capital Markets / Regulatory – alle Frankfurt).