White & Case

Frankfurt, 23. Dezember 2008

Die internationale Anwaltssozietät White & Case LLP beriet die niederländische Bank NIBC N.V. beim

Erwerb eines Portfolios von deutschen nicht-gewerblichen Immobilienkrediten im Wert von 477

Millionen Euro und dessen anschließender Refinanzierung durch gedeckte Schuldverschreibungen

(Covered Bonds). Die Transaktion stellt in zweierlei Hinsicht eine Neuerung dar. Neben der

Refinanzierung über sog. gedeckte Schuldverschreibungen (Covered Bonds) nutzt die Transaktion das

im Jahre 2005 Gesetz gewordene, aber bislang nur sehr eingeschränkt verwendete

Refinanzierungsregister, das die Übertragung von Immobilienkrediten samt Sicherheiten entbehrlich

macht. Mit dieser Transaktion erhielt zum ersten Mal eine deutsche Immobilienrefinanzierung, die

anstelle einer Übertragung der Vermögenswerte das gesetzlich verankerte Refinanzierungsregister

einsetzt, die Bestnote (AAA) von zwei international anerkannten Rating Agenturen.

Das Beratungsteam bei White & Case bestand aus dem Frankfurter Structured Finance Partner Ulf

Kreppel (Federführung), den Associates Michael Rützel sowie Tereza Sipkova (beide Structured

Finance).

Ulf Kreppel kommentiert hierzu: "Es freut mich besonders, dass wir die beteiligten Rating-Agenturen

durch diese innovative Struktur vom Einsatz des Refinanzierungsregisters überzeugen und deren

Vorbehalte gegenüber dem Einsatz des Refinanzierungsregisters entkräften konnten. Darüber hinaus

freuen wir uns natürlich, dass wir NIBC Deutschland seit ihrem Markteintritt in Deutschland trotz der

schwierige Marktsituation bei dieser Transaktion begleiten durften."

White & Case LLP ist eine der führenden internationalen Anwaltssozietäten in Europa und in den

entscheidenden wirtschaftlichen Zentren der Welt mit mehr als 2.400 Anwälten an 36 Standorten in 24

Ländern präsent.

In Deutschland verfügt White & Case über 250 Anwälte und Steuerberater in Berlin, Dresden, Düsseldorf,

Frankfurt am Main, Hamburg und München (www.whitecase.de).

Kontakt:

Ulf Kreppel, Tel.: 069 29994 1175, E-Mail: UKreppel@whitecase.com

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