Singapur / Frankfurt am Main, 8. Juli 2026 – A&O Shearman hat Barclays Bank PLC als alleinigen Mandated Lead Arranger, Bookrunner und Underwriter bei einer Brückenfinanzierung in Form einer Laufzeitdarlehens-fazilität in Höhe von bis zu 1,4 Mrd. Euro beraten. Die Fazilität dient der Finanzierung der geplanten Übernahme der Nagarro SE durch die Persistent Systems Limited über deren hundertprozentige Tochtergesellschaft Galaxy Germany Holding SE.

Im Rahmen der Transaktion wurde das an der Frankfurter Börse notierte Digital-Engineering- und Technologiedienstleistungsunternehmen Nagarro SE mit einem Unternehmenswert von rund 1,27 Mrd. Euro bewertet. Die Transaktion stellt damit eine der größten Auslandsübernahmen durch ein indisches IT-Dienstleistungsunternehmen dar.

Das freiwillige öffentliche Übernahmeangebot wurde am 26. Juni 2026 gemäß dem Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz (WpÜG) veröffentlicht; am gleichen Tag wurde auch der Vertrag über den Unternehmenszusammenschluss unterzeichnet.

Die Finanzierung wurde auf Certain-Funds-Basis strukturiert, um den Anforderungen an die Finanzierungsbestätigung nach dem WpÜG zu genügen. Dies erforderte eine enge Abstimmung der englischrechtlichen Finanzierungsdokumentation mit dem deutschen regulatorischen Rahmen. Die Fazilität wurde vollständig von Barclays gezeichnet.

Die Transaktion weist eine erhebliche grenzüberschreitende Komplexität auf: Ein indischer Erwerber, ein in Deutschland börsennotiertes Zielunternehmen und eine englischrechtliche Finanzierung erforderten die Koordination über mehrere Jurisdiktionen, Regulierungsregime und Rechtsdisziplinen hinweg.

Der Vollzug der Übernahme steht unter dem Vorbehalt der erforderlichen aufsichtsbehördlichen Genehmigungen sowie der Erfüllung sonstiger Angebotsbedingungen und wird für das vierte Quartal 2026 oder das erste Quartal 2027 erwartet.

„Diese Transaktion illustriert die Stärke unserer grenzüberschreitenden Beratungskompetenz. Wir haben englischrechtliche Leveraged-Finance-Expertise mit Kenntnissen im deutschen Übernahmerecht sowie im indischen Aufsichtsrecht verbunden, um eine komplexe Certain-Funds-Struktur in einem äußerst engen Zeitrahmen umzusetzen", sagte Matt Del Rosso, Partner bei A&O Shearman in Singapur.

„Wir haben uns sehr gefreut, diese komplexe Transaktion gemeinsam mit unseren Kolleginnen und Kollegen in Singapur umzusetzen. Da die englischrechtliche Finanzierung den Anforderungen des WpÜG entsprechen musste, war eine enge Abstimmung entscheidend. Dieses Mandat ist ein großartiges Beispiel für die internationale Zusammenarbeit unserer Teams", ergänzte Dr. Jan-Hendrik Bode, Partner bei A&O Shearman in Frankfurt.

Das Team von A&O Shearman stand unter der Leitung der Partner Gautam Narasimhan und Matt Del Rosso, die von Counsel Prateek Jauhari und Associate Anabelle Koong unterstützt wurden (alle Debt Finance, Singapur). Zu deutschem Recht berieten die Partner Thomas Neubaum, Dr. Jan-Hendrik Bode (beide Debt Finance) und Dr. Heike Weber (Steuerrecht, alle Frankfurt), Counsel Kyrill Chilevych, die Senior Associates Eva Hohmann (beide M&A, Düsseldorf) und Can Altan (Debt Finance) und Associate Felix Palmqvist (Steuerrecht, beide Frankfurt).