Darunter die erste Grüne Bundesanleihe unter dem neuen Green Bond Framework 2026 der Bundesrepublik, zu dem Dentons ebenfalls beraten hat

Frankfurt, 19. Mai 2026 – Die globale Wirtschaftskanzlei Dentons hat die Bundesrepublik Deutschland – Finanzagentur GmbH erneut bei der erfolgreichen Platzierung von Bundesanleihen im Syndikatsverfahren sowie zu ihrem Green Bond Framework 2026 beraten.

Über das aktuelle Syndikat wurde eine bestehende 30-jährige Bundesanleihe um € 3,5 Milliarden auf ein Gesamtemissionsvolumen von € 27,5 Milliarden aufgestockt. Die Platzierung bei nationalen und internationalen Investoren wurde durch ein Bankenkonsortium unter Führung von BofA Securities, Commerzbank AG, Goldman Sachs Bank Europe S.E., J.P. Morgan, Morgan Stanley und Nomura vorgenommen.

Mit dem vorhergehenden Syndikat wurde erstmals eine neue Grüne Bundesanleihe auf der Grundlage des überarbeiteten Rahmenwerkes der Bundesrepublik Deutschland für Grüne Bundeswertpapiere von 2026 (Green Bond Framework) begeben. Das Gesamtemissionsvolumen dieser Debuterstemission betrug € 4 Milliarden. Die Platzierung bei nationalen und internationalen Investoren wurde durch ein Bankenkonsortium unter Führung von BNP Paribas, Danske Bank, Deutsche Bank, DZ BANK, NatWest und Société Générale vorgenommen.

Das überarbeitete Rahmenwerk für Grüne Bundeswertpapiere aktualisiert und erweitert das vorhergehende Rahmenwerk von 2020, wobei die Kernmerkmale der Grünen Bundeswertpapiere beibehalten werden. Beide Rahmenwerke stehen im Einklang mit den ICMA Green Bond Principles. Die Aktualisierung des Rahmenwerks berücksichtigt die Weiterentwicklung der Ziele der Bundesregierung im nationalen und internationalen Klima-, Umwelt- und Naturschutz sowie die Weiterentwicklung der Marktstandards. Mit ihren Grünen Bundeswertpapieren war die Bundesrepublik Deutschland in den vergangenen Jahren regelmäßig der größte Emittent von Grünen Euro-Anleihen.

Dentons, mit einem Team um Oliver Dreher, hat die Bundesrepublik Deutschland – Finanzagentur GmbH bereits in der Vergangenheit bei zahlreichen Kapitalmarkttransaktionen beraten, unter anderem bei den syndizierten Emissionen diverser konventioneller und Grüner Bundeswertpapiere – vor den hierin genannten Emissionen zuletzt bei der erstmaligen Begebung einer 20-jährigen Bundesanleihe mit einem Gesamtemissionsvolumen von € 6,5 Milliarden.

Berater

Dentons (Frankfurt): Oliver Dreher (Partner, Federführung), Sven Henneke (Associate), Luis Anton Michalzik (Project Manager Legal, alle Kapitalmarktrecht)

Finanzagentur des Bundes (inhouse): Bastian Martin, Dr. Arnd Düker (beide Rechtsabteilung)